令狐冲（李连杰饰）在按计划与日月神教的朋(peng)友(you)会面后，将和小(xiao)师妹岳灵珊（李嘉欣饰）等其他华(hua)山派师(shi)兄弟赴牛背山归隐退出江湖。路途中意外发现练就“葵(kui)花宝典”的东方不败（林青霞(xia)饰(shi)），但(dan)令狐冲不认识东方不败，误(wu)将对方当成(cheng)一位美貌女子(zi)。后来几次(ci)相遇，还一(yi)道饮酒吟诗。
　　在同任盈(ying)盈（关(guan)之琳(lin)饰(shi)）、蓝凤(feng)凰（袁洁莹(ying)饰）会合后，几个月(yue)来江湖不平，大(da)事连(lian)连。任(ren)我行为东方不败(bai)所囚(qiu)禁，他们(men)商量(liang)着(zhe)夺回日月神教(jiao)，便(bian)乔(qiao)装进入(ru)浪人营打(da)探，救出任我(wo)行。
　　另(ling)一边华山派(pai)弟子惨遭毒手，黑木崖上，令(ling)狐冲和(he)一(yi)干人都(dou)想着(zhe)报仇，他惊觉眼前人竟是东(dong)方不(bu)败……