藩王割据的唐朝末年(nian)，西北黄河流域的柳(liu)、段、李等王均(jun1)想独揽天下(xia)大权，战事不断。柳王爷（计春华）攻下段(duan)王府，段王(wang)爷（靳德茂）弃(qi)府逃命时(shi)被黄河大侠马义（于承惠(hui)）救下，随后马义(yi)所在(zai)的村寨被(bei)柳王爷率兵(bing)血洗。这一切(qie)都被李王爷(ye)（赵(zhao)志刚）看在眼里(li)。马义结识江湖艺(yi)人车(che)天（淳于(yu)珊(shan)珊），后者(zhe)见他武(wu)艺高(gao)强，便(bian)怂恿他(ta)设场卖艺，敛下不少钱财。
　　李(li)王爷(ye)派人游说(shuo)马义(yi)，想将其收在麾(hui)下，不成后将其双眼毒瞎，马(ma)义误以为此事系车天(tian)所为，想(xiang)杀之(zhi)解恨，误(wu)会解除(chu)后(hou)两(liang)人成为生(sheng)死兄弟。不久，段王爷迎马义(yi)入府，见其眼(yan)瞎(xia)但剑术依旧出神入化，便假以“恩公”相待，利(li)用他先除(chu)掉了柳(liu)王爷(ye)。段王爷(ye)派杀(sha)手阻截李王(wang)爷(ye)，不成，转而欲杀其(qi)女真真（万(wan)琼）时(shi)，真真被恰好路过的马(ma)义救下。段王(wang)爷听闻，又生诡计(ji)，此时真真与马义已生出情愫。